Después de la subida de tipos de interés por parte de los bancos centrales y la absorción de Credit Suisse por UBS, las acciones de Deutsche Bank se desplomaron hasta un 14% en la mañana del viernes, aunque a lo largo del día recuperaron terreno hasta situarse en torno al 8%.
El Político
La banca europea se hundió en bolsa este viernes arrastrada por las fuertes caídas que han sufrido las acciones de los bancos alemanes Deutsche Bank (-8,5%) y Commerzbank (-5,4%).
En detalle
El desplome de la acción del Deutsche Bank se produjo después de que la entidad anunciara que planea amortizar 1.500 millones de dólares de deuda subordinada el 24 de mayo, antes de su vencimiento en 2028, reportó ABC.
El banco aseguró que cuenta con "todas las aprobaciones reglamentarias requeridas" para esa decisión, pero esta causó un hondo impacto en el sector bancario, que entró en números rojos.
El seguro que cubre su deuda indica ahora una probabilidad de default (impago) del 27,4% en los próximos cinco años, mientras que para Commerzbank está en el 19,3%, según Bloomberg.
El selectivo DAX de la Bolsa de Fráncfort registró una caída del 1,66% al cierre; el CAC de París cayó un 1,74%; la bolsa de Milán, un 2,23%; la de Londres, un 1,26% y el Ibex 35 cerró la sesión con un descenso del 1,98%.
Las acciones más perjudicadas en todos los índices europeos han sido las bancarias: en Francia, Société Générale lideró las pérdidas con una caída del 6,13%, mientras que BNP Paribas se dejó un 5,27% y Crédit Agricole un 2,06%.
En España, Bankinter encabezó las caídas con un descenso del 5,38%, seguido de BBVA (-4,43%), Banco Sabadell (-4,28%) y Unicaja (-4,06%). Santander cayó el 3%, décimo peor valor del IBEX este viernes.
OECD: Weltweite KI-Investitionen lagen 2022 bei >122 Mrd. USD. #DrStephan: Der STOXX Global Artificial Intelligence Index gewann in den letzten 5 Jahren 68%. Aufwärtstrend könnte anhalten, kurzfristig ist aber die hohe Zinssensibilität von KI-Aktien zu beachten. pic.twitter.com/mLX7CfvcxG
— Deutsche Bank (@DeutscheBankAG) March 24, 2023
En contexto
El seísmo sobre los mercados globales comenzó cuando fueron golpeados con fuerza a principios de mes por la quiebra de tres entidades financieras regionales en Estados Unidos, entre ellas el Silicon Valley Bank.
La ola de pérdidas bursátiles obligó a que el fin de semana pasado las autoridades suizas fraguaran una compra de Credit Suisse por su rival UBS para tranquilizar a los inversores tras una semana de turbulencias.
Las acciones de estas compañías cerraron la jornada bursátil con descensos del 5,19% y 3,55%, respectivamente.
El problema está en que la continua subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EEUU y del Banco Central Europeo, y las dudas sobre la solvencia del sector generan desconfianza entre los invesores.
"El miedo de un contagio" en el sector bancario "todavía no desaparece", destaca Neil Wilson, analista de Finalto. "La crisis va a cesar cuando los inversores dejen de preguntarse: ¿Quién será el próximo?", señala el experto.
"La venta masiva de activos bancarios se reanudó, lo que muestra la fragilidad de la confianza en el sector", explica a la agencia AFP Fiona Cincotta, analista de City Index. "Dado que los bancos centrales han seguido subiendo los tipos de interés esta semana, la perspectiva se ve cada vez más delicada".
Por su parte, Pedro del Pozo, director de inversiones de la Mutualidad de la Abogacía, apunta en un informe que la causa de las turbulencias está en una pérdida de confianza en los bancos "más que una crisis bancaria".
Mensajes de calma
Pese a la tormenta financiera, son muchos los expertos e instituciones que están lanzando mensajes de tranquilidad.
"No tenemos preocupaciones sobre la viabilidad o los activos de Deutsche Bank. Para ser claros: Deutsche no es el próximo Credit Suisse", señalan desde la firma Autonomus.
Enrique Reina, socio de la consultora financiera Accuracy, admite que "Deutsche Bank lleva tiempo considerado un banco no tan robusto", que "siempre han existido dudas sobre su negocio de banca de inversión" y que "puede tener oscilaciones de valor debido a esta incertidumbre en la valoración", pero aún así defiende que "Deutsche Bank presenta ratios de solvencia buenos".
"Pese a las dudas existentes, la situación actual no parece venir de un contagio financiero real, pero más bien de dos factores: las posiciones especulativas de los bajistas y el sentimiento generalizado de cierto miedo por las noticias recientes sobre bancos, que hacen que el mercado aparque la racionalidad y sobre-reaccione", agrega.
Desde Bruselas, los presidente participantes en la cumbre de jefes de Estado y de Gobierno de la Unión Europea también se mostraron en la misma línea.
"Los fundamentos de los bancos europeos son sólidos y podemos felicitarnos por las exigencias de nuestra reglamentación en la materia. Hemos aprendido de crisis pasadas y la eurozona es hoy la zona donde los bancos son más sólidos", declaró Enmanuel Macron, presidente de Francia.
Subidas de tipos
El presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó este jueves que las autoridades están dispuestas a adoptar medidas adicionales si fuera necesario para evitar un contagio en el sector financiero y levantó el pie del acelerador de la política monetaria al subir los tipos sólo un cuarto de punto, lo que impulso al alza a Wall Street. Sin embargo esa confianza se truncó este viernes.
En Asia los mercados cerraron en rojo este viernes y Hong Kong perdió 0,67%, Shanghái 0,64% y Tokio 0,13%. El precio del petróleo también opera a la baja, un indicio de que los inversores temen una recesión.
El barril de Brent del mar del Norte para entrega en mayo cedía 3,28% a 73,44 dólares y el barril WTI estadounidense con la misma fecha bajaba 3,42% a 67,58 dólares hacia las 10:30 GMT.
Wall Street empezó la jornada del viernes en rojo y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, perdía un 0,58% en la apertura.
Diez minutos después del inicio de las operaciones en la Bolsa de Nueva York, el Dow Jones restaba 186,79 puntos, hasta 31,918,98 unidades; mientras que el selectivo S&P 500 bajaba un 0,63% o 24,75 enteros, hasta 3.923,97 puntos.
El índice compuesto del mercado Nasdaq, donde cotizan las principales tecnológicas, se dejaba un 0,66% o 77,69 unidades, hasta 11.709,71 enteros.
Euro Summit | EU leaders discussed the economic and financial situation in the EU ??
They
✅ highlighted the importance of the economic governance framework
✅ called to take forward the capital markets union and complete the banking unionMain results ? https://t.co/2ScsBnxy1v pic.twitter.com/242APU7mrk
— EU Council (@EUCouncil) March 24, 2023
En conclusión
Ante el ajuste bursátil que a medio día del viernes ya afectaba a las principales plazas europeas, el canciller de Alemania, Olaf Scholz, afirmó Bruselas que Deutsche Bank es una entidad "rentable" por lo que "no hay razón" para estar preocupados, pese al desplome de cerca de un 15% de sus acciones en bolsa.
"Deutsche Bank ha modernizado su modelo de negocio. Es un banco rentable", apuntaba Scholz preguntado en una rueda de prensa al término del Consejo europeo por las posibilidades de contagio tras los rescates de Silicon Valley Bank y de Credit Suisse.
Agregó que "no hay razón para estar preocupados", señaló al ser consultado sobre si temía que el banco alemán se convirtiera en el próximo Crédit Suisse y si el Gobierno alemán estaba preparado para prestar ayuda.
Asimismo, parte del mercado también está pendiente de la cumbre del euro que se celebra este viernes, después de que ayer por la noche los jefes de Estado y de Gobierno de la Unión Europea pidieran a la Comisión Europea que culminara "rápidamente" el proceso legislativo para establecer un nuevo marco de reglas fiscales en 2023.
Cellnex fue el único valor del Ibex que cerró el viernes en verde, con una subida del 1,34%, después de conocerse que el inversor británico Chris Hohn se ha convertido en el nuevo primer accionista al elevar su participación en el capital del 7,08% al 9,03%.
